今天美国股市大跌,收盘以后仍然继续下跌。然而,相比大盘4%的跌幅,真正恐慌的是一些反向做空市场波动指数VIX的金融投资基金。做空VIX的ETF基金XIV在股市收盘后崩盘,大跌90%。

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对的,你没有看错,基金XIV在收盘以后大跌90%, 从今天的收盘价99美元跌到10美元。到美东时间8点,价格略有反弹,到15.43美元。

现在的问题是,根据成立时的规定,如果基金XIV跌幅超过80%,就必须清盘。今天盘后的价格变化原因有可能是做空市场波动指数的投资者在市场波动指数突然大涨的情况下,恐慌抛售,导致基金价格下跌百分之九十,触发清盘事件(terminate event)。

同样情况的还有ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY),也是做空市场波动指数的基金,昨天收盘价为105.60美元,今天白天大跌,收盘价为72.02美元,收盘以后,价格暴跌崩盘,晚上8点时,价格下跌幅度超过90%,仅14.90美元。

现在业内人士预测这两个基金都很可能将被清盘终止。

VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码,常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”,它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法。

近两年市场波动幅度很小,VIX一直持续走低。很多短期投资者都在VIX上涨时选择买入做空VIX的基金,等待市场平静后获利。这一交易策略在过去几年一直持续盈利。但是今天的市场剧烈波动造成这两只基金崩盘下跌超过90%,如果按现价清盘,买入这两支基金的投资者将损失惨重。

当然,做多VIX的基金大幅上涨,iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN, 代码为VXX,今天白天上涨33%,盘后继续上涨29%,跟昨天收盘价相比,总共上涨75%。

一位在金融行业从业多年的人士惊呼“从未见过这样的事情发生”,如果市场还有巨大的卖空波动性指数的仓位(自愿或被Margin Call所迫)等待出售平仓,那么,也许这将持续拖累大盘市场下跌。

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