三月底,我们贴出了美洲银行的股票分析师列出的十大卖出高科技板块股票的原因。

两周以后,投资银行高盛公司又发表分析报告,认为“两个重要因素正在颠覆投资者对信息技术板块的看法:监管和重新分类”。

高盛在分析报告中也建议投资者卖出高科技板块股票。

今天的美股市场验证了两家银行的分析。到今天下午两点,道琼斯指数大跌近600点,跌幅达到2.4%,为两周来最大跌幅。纳斯达克综合指数也大跌超过2%。谷歌公司的股票下跌超过4%。

美国10年国债的收益率达到3%,也让投资者开始重新调整资产组合分配。

高盛在两周前的报告中说,监管将威胁高科技公司的长期成长。

“上周脸书公司的CEO扎克伯格在国会作证,这引起投资者担心政府将制定监管制度管理如何使用消费者数据。斯诺登曝光了美国政府秘密搜集大量的美国公民的数据。扎克伯格听证会向政府官员显示了脸书用户的个人数据被脸书公司搜集,这引起监管风险。”

高盛公司的分析师认为,尽管美国今年不太可能出台关于用户隐私的全面立法,但是投资者应当预期其他渠道的监管,例如美国司法部的介入,或者自我管理。

欧盟的普通数据保护法案将于5月25日生效。通过对这一法案的分析,高盛公司衡量了对广告营收将会产生的影响,特别是在定价和用户印象趋势。高盛的报告说:

“脸书的营收将下降7%。不过如果能得到用户同意使用个人数据,这一冲击将减少。”

“谷歌的广告营收可能会下降2%。”

从以上数据看,监管将带来影响,但是不会威胁到科技公司的生存。

而高盛指出,高科技板块的第二个风险是,类似谷歌,苹果和英特尔这样的成熟高科技公司将被从信息技术板块划分出来,让这个板块失去对投资者的吸引力。

高盛说,如果标准普尔500指数把这些成熟公司从信息技术板块划分出来,重新列为通信服务行业,高科技板块的吸引力将大为降低,会导致投资者抛售高科技板块股票。尤其是现在越来越多的投资者使用ETF投资,整个板块被抛售,波及所有科技股的风险大增。

从今天脸书股票的表现来看,高盛举出的第一个因素正在负面影响这只股票。今天有新闻媒体报道说,网络犯罪分子在脸书上发布敏感的个人信息,包括个人的信用卡号码和社会安全号码,有些这样的帖子在脸书上被保留长达数年。

“大部分这样的帖子是罪犯在兜售个人信息的广告。一些帖子存在长达数年,在脸书上是’公开’状态,也就是所有人都能看见。”

“看起来脸书没有一个系统来清楚这些信息。”

而且,这些兜售的信息用谷歌搜索可以轻而易举地找到。

就在昨天,对冲基金老板Jeffrey Gundlach建议卖空脸书,他认为扎克伯格在国会的道歉不真诚,“新的丑闻将促使国会通过限制性的监管法规,严重影响脸书的盈利能力。”

目前脸书大跌近4%,跌破160美元大关。